2025年4月，中美贸易争端再度升级，双方围绕关税展开多轮高强度博弈。

4月9日：中国同步将美国进口商品关税税率提高至84%。美国随即宣布将中国商品税率进一步提至125%，并豁免75个国家的关税90天（保留10%基准关税）。

4月10日：白宫澄清，对华125%的关税包含此前已存在的20%税率，两者叠加后总税率达145%。

4月11日：中国宣布将对美关税同步提高至125%，并声明不再跟进后续加税。同日，美国海关宣布豁免部分中国商品（如智能手机、半导体）的高额关税，涉及出口额约963.9亿美元。

4月15日：美国白宫网站发布消息，提到因中国针对美 “对等关税” 采取报复措施，中国出口到美国的商品面临最高达 245% 的关税。

4月16日：白宫紧急澄清称，245%并非新增关税，而是现有多轮关税叠加的结果，包括125%的“对等关税”、20%的芬太尼相关惩罚性关税，以及301条款下的其他关税。

4月22日：特朗普及其内阁密集表态称将“大幅降低”对华关税，但强调“不会降至零”，并要求中国先采取行动。特朗普称“145%的关税太高了”，财长贝森特也表示关税战“不可持续”，可能在“未来几个月”逐步降温。消息称，美国对华关税可能调整至约50%至65%这一税率区间。另有消息称，特朗普政府正在考虑采取一种“分级征税”的制度。

截至4/27号中美关税最新进展情况，来源：公开资料整理

部分对华豁免产品及综合税率清单，来源：公开资料整理

此次美国加收对等关税的影响是全球性，全方位的。光电显示行业在过去近三十年时间里，通过全球分工合作，取得了巨大的成就，在当前美国逆全球化策略中，也不可避免受到较大的冲击。特别是中国大陆驱动芯片市场，在这次关税战中受到的影响值得关注，首先中国大陆作为全球光电显示制造大国，贸易战首当其冲，其次驱动芯片是光电显示模组核心零件，且驱动芯片属于半导体范畴，又进一步叠加了中美半导体竞争的因素，影响更加复杂。

根据CINNO Research的数据，2024年中国大陆面板厂在全球消费电子应用产品市场的表现进一步巩固了领先地位，主要产品的出货份额均实现同比增长，其中

• TV面板：占比达67%（同比和23年基板持平），占据近七成市场，反映中国大陆在超大尺寸和高端显示技术（如Mini LED背光）上的优势。

• 智能手机面板：同样占比72%（同比增长3个百分点），受益于国产OLED产能释放（如京东方、维信诺等），逐步打破韩国厂商垄断。

• IT类面板（显示器/笔电）：份额60%（同比增长5个百分点），目前中国大陆在TFT-LCD领域主导力增强，但高端OLED笔电面板仍需突破。

• 车载显示面板：占比51%（同比增长4个百分点），随着新能源车市场扩张，国产面板在车载领域也实现突破，占据全球一半以上份额。

2023/2024中国大陆面板出货面积市场份额， 来源：CINNO Research

显示驱动芯片是显示面板的核心组件，负责控制每个像素的开关、亮度及色彩表现，其性能直接影响屏幕的显示效果和功耗。作为全球最大的显示面板生产国，中国大陆在TFT-LCD和AMOLED领域的产能占比持续攀升，这也使得中国成为全球显示驱动芯片的最大消费市场。

关税政策的调整可能对产业链产生双重影响：一方面，若面板出口关税提高，可能削弱中国制造的性价比优势，影响全球市场份额；另一方面，若驱动芯片进口成本因关税上升，将直接增加面板企业的生产成本，进而影响终端产品的竞争力。因此，在推动面板产业全球扩张的同时，加速驱动芯片的国产化替代，降低对外依赖，将成为保障中国显示产业链安全与竞争力的关键举措。

近日，中国半导体协会发布了“关于半导体产品“原产地”认定规则的通知“，其中定义了 “集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。因此，驱动芯片代工流片所在地成为了目前关税认定的关键。

目前整体驱动芯片晶圆制造市场份额如下图所示：

110nm及以上工艺节点主要应用为电视、显示器等大尺寸TFT-LCD显示驱动芯片市场，中国大陆晶圆代工产能实现了跨越式发展。2020-2024年间，市场份额从9%快速攀升至42%，超越中国台湾（35%）和韩国（18%），成为全球最大的供应基地；

40-90nm主要应用市场是智能手机TDDI（触控与显示驱动器集成）和部分AMOLED驱动芯片市场，中国大陆代工份额从2020年的11%飙升至2024年的56%，展现出强劲的竞争力；

28nm及以下主要市场为高端AMOLED驱动芯片，目前仍被中国台湾（57%）和韩国（35%）主导，中国大陆仅占5%份额。这部分产品主要供应品牌手机的高端机型，技术门槛高，对晶圆代工的工艺稳定性和良率要求严苛。

2020至2024年全球驱动芯片晶圆代工市场份额， 来源：CINNO Research

根据上述晶圆代工市场分析，我们看到目前在110nm及以上、40-90nm制程领域，由于本土化程度高，供应链安全性相对较好。即使面临关税政策调整，对大陆电视、显示器、笔记本及LCD手机等驱动芯片价格成本的影响也较为有限。但需关注上游原材料和设备供应的稳定性。但是在28nm及以下高端制程存在潜在风险，目前这部分代工资源严重依赖海外，主要流片地为中国台湾和韩国，虽然目前按照流片地原则的原产地认定暂未受到中国进口关税影响，但未来存在一定的风险。

除了晶圆代工厂以外，驱动芯片设计公司也是未来市场竞争的核心，本土设计公司的竞争力，决定了未来中国大陆光电产业是否可以在贸易战，关税战中依然保持良性的发展。

在整体驱动芯片市场里，电视和桌面显示器驱动芯片数量占比约36%，其次为智能手机驱动芯片，约占21%，笔记本驱动芯片占14%。近几年，大陆芯片设计公司利用本土化优势，在提供高效优质服务的基础上，同时不断提升产品性能，获得了丰硕的成果。如通锐微积极布局桌面显示器驱动芯片市场，拥有完整的产品线，包括驱动芯片DDIC, 时序控制芯片Tcon和电源管理芯片PMIC，可以提供整套的Total solution解决方案; 且公司产品同时具备低功耗，尺寸小等优势，基于这些优势，通锐微在桌面显示器驱动芯片市场已经牢牢占据第一梯队位置；奕斯伟电视驱动芯片可支持超高清8K 120Hz超高刷要求，采用全新架构设计整体使得功耗大幅下降，并且通过差分Clock设计实现了强抗干扰。

中国大陆芯片设计公司持续发展，使得中国大陆TFT-LCD驱动芯片本土化率从2020年10%快速成长到2024年34%，其中主要贡献即来自于电视和桌面显示器驱动芯片市场的突破。

2020至2028年中国大陆TFT-LCD驱动芯片本土化率趋势及预测，来源：CINNO Research

2024年大陆芯片设计公司在全球桌上显示器LCD驱动芯片市场整体份额已经达到30%，大陆公司出货量排名前四分别为通锐微(Torey)，集创北方(Chipone)，奕斯伟(ESWIN)和海思(Hisilicon)，其中通锐微以约9%的全球市场份额在大陆芯片设计公司中排名第一；这四家芯片设计公司同样也是全球电视LCD驱动芯片市场大陆排名前四的公司，显示出这四家大陆芯片设计公司在电视和桌上显示器LCD驱动芯片这个领域已经具备较强的竞争力。

2024年全球电视和桌上显示器用LCD驱动芯片大陆厂商份额， 来源: CINNO Research

通锐微成立于2018年，专注于显示芯片研发设计。通锐微成立晚于集创北方和奕斯伟，但公司找准桌面显示驱动芯片这个细分市场，2024年公司全球桌面显示驱动芯片出货量排名大陆芯片设计公司第一。在电视驱动芯片市场，目前通锐微也增长迅速，其中4G高速P2P驱动在客户端85寸 165Hz项目验证通过，技术实力得到认可，已拿到55， 65， 75， 85 等多个design in项目，预计25年公司在电视驱动芯片领域出货量也将有较大的增长，在全球中大尺寸驱动芯片领域排名有望进一步提升。

奕斯伟成立于2016年，是集成电路和人工智能领域的高科技企业，涵盖芯片设计、先进封测、硅材料等产业链环节。其显示驱动芯片产品线在大尺寸驱动芯片领域处于领先地位，2024年全球桌面显示器驱动芯片市场份额排名大陆芯片设计公司第三，电视驱动芯片排名第一。目前奕斯伟驱动芯片主要市场均在中国大陆，占据其整体出货量95%以上，海外关税影响较小，同时进口关税也有利于其进一步扩大大陆本土市场份额。但是关税战如果持续进展，对公司未来开拓海外市场将有一定影响。

集创北方成立于2008年，是中国领先的显示驱动芯片（DDIC）及触控芯片设计公司，专注于面板显示领域的集成电路解决方案，产品包括显示驱动芯片（LCD/OLED）、触控芯片、电源管理芯片、LED驱动芯片等。集创北方是中国显示芯片行业头部企业， 2024年全球桌面显示器驱动芯片出货量排名大陆芯片设计公司第二，电视驱动芯片市场份额排名第三。

海思半导体成立于2004年，是华为旗下的全资芯片设计公司，全球领先的Fabless半导体企业，专注于通信、AI、移动终端、物联网等领域的芯片研发，曾跻身全球十大半导体设计公司。海思产品线覆盖广泛，包含了SoC处理器，基站芯片，AI芯片，服务器芯片等，驱动芯片是海思业务的一小部分。海思自2019年华为被列入美国“实体清单”遭受制裁后，经过多年发展已经基本建立了以本土为主的供应链体系和下游应用市场，因此此次关税战对其影响也较小。